Anthropic锁定35亿瓦算力，交易规模令人震撼
4月6日的一份常规SEC文件中出现了一个不寻常的内容。博通宣布了一项协议，将从2027年开始为Anthropic提供约3.5吉瓦的Google TPU计算能力。
3.5吉瓦。这足以供电一个小国家，全部用于训练和运行一家公司的AI模型。
协议实际涵盖的内容
帮助Google设计和制造其张量处理单元的博通提交了文件，确认了这项三方安排。Google提供TPU架构，博通制造芯片，Anthropic使用计算能力。该计算能力将于2027年开始分阶段上线，大部分数据中心基础设施位于美国境内。
这延续了2025年10月的一项协议，当时Anthropic获得了超过1吉瓦的TPU容量。六个月后，这一承诺增长了约3.5倍。在3月的财报电话会议上，博通CEO黄仁勋告诉分析师，Anthropic对2027年的需求预计将"激增至超过3吉瓦"。最终数字甚至更高。
Anthropic首席财务官Krishna Rao在随文件发布的博客文章中称，该协议是公司"迄今为止最重要的计算能力承诺"。
改变计算方式的营收数字
Anthropic还披露，其年化营收增长率已超过300亿美元。2025年底，这一数字为90亿美元。大约四个月内增长了三倍。
该公司现在有超过1,000家企业客户，年化支出超过100万美元。两个月前，这一数字约为500家。客户基数在八周内翻了一番。
尽管Anthropic与美国国防部之间发生了公开争端（后者在2026年初将该公司标记为供应链风险），这种情况还是发生了。Anthropic在3月底赢得了对该 designation 的禁令。这场争议似乎反而提升了消费者兴趣，而非损害它。Claude应用在2月登上美国苹果App Store免费应用榜首，恰逢五角大楼新闻曝光之时。
2月，Anthropic完成了300亿美元的G轮融资，估值达3800亿美元。新的计算能力交易与该公司宣布的500亿美元投资美国计算基础设施的更广泛承诺相挂钩。
为何博通单日上涨6%
投资者迅速注意到这份文件。4月7日，博通股价上涨6%，成为这家芯片设计公司2026年第二好的交易日。在那次上涨之前，该股票年内迄今已下跌近10%，受到对AI建设可持续性以及与伊朗冲突相关的能源成本上升的担忧拖累。
瑞穗维持其买入评级，由Vijay Rakesh领导的分析师估计，Anthropic在2026年的AI收入为210亿美元，2027年为420亿美元。该公司指出，更紧密的TPU合作"加强了AVGO在定制硅领域的地位"。
花旗银行更进一步预测，博通将超过Hock Tan公开讨论的1000亿美元总收入目标，并可能达到超过1300亿美元。Hargreaves Lansdown的Matt Britzman表示，这些交易"应该有助于缓解近期围绕TPU竞争的一些紧张情绪"，并表明谷歌看到了"未来有意义的可见需求"。
95亿瓦特且仍在增长
Anthropic-博通-谷歌的交易并非孤立存在。OpenAI，Anthropic的主要竞争对手，已承诺使用60亿瓦特的AMD GPU容量，预计第一个十亿瓦特将在2026年下半年交付。两家公司仍然严重依赖通过亚马逊、谷歌和微软等云服务提供商提供的Nvidia GPU。
加速发展最为突出。在2024年，部署十亿瓦特的规模是雄心勃勃的。现在两家AI公司正在讨论合计95亿瓦特的规模。履行这些协议所需的能源需求、数据中心建设时间表和芯片制造能力代表了科技行业从未以这种速度遇到过的物流挑战。
博通还与OpenAI在定制硅方面合作。这家公司正在为AI中最激烈的竞争双方提供产品。Hock Tan在3月告诉分析师，他预计2027年AI芯片收入将"显著超过1000亿美元"。如果Anthropic和谷歌的交易按计划交付，这一预测开始显得保守。
为什么计算能力才是真正的护城河
模型质量很重要。人才很重要。分发渠道很重要。如果一家公司无法获得足够的硬件来大规模训练和部署其模型，这些因素都不重要。计算能力是决定其他一切的限制因素。
Anthropic决定将其基础设施锚定在Google TPU而非Nvidia GPU上，这是对替代硬件路径的押注。Google的定制芯片在特定训练和推理工作负载上正逐渐追赶Nvidia。来自全球最具 demanding AI客户之一的35亿瓦特承诺，是对TPU架构的巨大信心投票。能源问题笼罩着这一切。为35亿瓦特的计算能力供电需要新建发电厂、输电线路和冷却基础设施。Anthropic的大部分容量将建在美国，这意味着这笔交易到2028年将对美国电力需求产生可衡量的影响。公用事业公司和电网运营商已经在努力跟上数据中心扩张的步伐。如此规模的交易只会加剧这种压力。
Anthropic在四个月内从90亿美元增长到300亿美元的年化运行率。如果这种增长速度保持甚至只有一半，35亿瓦特的容量可能不够用。在第一批TPU集群上线之前，该公司可能会回到谈判桌，要求更多。